한화에어로스페이스, 주가 2배 상승! 추가 상승 가능할까?

한화에어로스페이스, 주가 2배 상승! 추가 상승 가능할까?

올해 들어 한화에어로스페이스 주가가 두 배 이상 급등하며 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 이에 KB증권은 목표주가를 기존 60만 원에서 83만 원으로 상향 조정하며, 추가 상승 여력이 존재한다고 분석했습니다.

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📌 1. 한화에어로스페이스 목표주가 83만 원으로 상향!

KB증권은 한화에어로스페이스의 지상 방산 수출 실적 증가를 근거로 목표주가를 대폭 상향 조정했습니다.

✅ 목표주가 변경
• 기존: 60만 원
• 변경: 83만 원 (38% 상향)

KB증권은 투자의견 ‘매수’ 유지, 한화에어로스페이스의 방산 부문 실적이 지속적으로 개선될 것으로 전망했습니다.

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📌 2. 상승 이유: K9 자주포 & 천무 수출 증가

KB증권 정동익 연구원은 한화에어로스페이스의 주요 매출 성장 요인을 다음과 같이 분석했습니다.

✅ K9 자주포 추가 수출 계약
• 인도: K9 자주포 100문 계약
• 폴란드: K9 자주포 잔여분 308문 계약
• 베트남 K9 자주포 수출 진행 중

✅ 천무 다연장 로켓 및 레드백 장갑차 수출 기대
• 천무 다연장 로켓: 기존 수출 대비 추가 계약 가능성
• 레드백 장갑차: 신규 국가 수주 가능

한화에어로스페이스의 방산 수출 증가가 실적 개선으로 이어질 가능성이 크다고 평가했습니다.

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📌 3. 실적 개선 전망 – 높은 ROE & 낮은 PBR

한화에어로스페이스의 강점은 높은 자기자본이익률(ROE)과 상대적으로 낮은 주가순자산비율(PBR) 입니다.

✅ ROE (자기자본이익률) 상승
• 2023년: 15.3% → 2024년 예상: 11.4%
• 하지만 한화오션과의 연결 효과로 개선 전망

✅ PBR (주가순자산비율) 낮음
• 방산주 중 ROE 대비 낮은 PBR 보유
• 밸류에이션 부담이 적어 추가 상승 가능성 존재

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📌 4. 향후 리스크 요인은?

한화에어로스페이스는 단기적으로 긍정적인 평가를 받고 있지만, 일부 리스크 요인도 고려해야 합니다.

⚠ 수주 잔고 감소 가능성
• 현재 수주 물량은 2025~2026년 정점을 찍고 점차 줄어들 가능성
• 신규 수주 확보가 필수적

⚠ 환율 변동성
• 수출 비중이 높아 환율 변동이 실적에 영향을 미칠 수 있음

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📌 5. 결론 – 한화에어로스페이스, 지금 투자해도 될까?

한화에어로스페이스는 방산 부문에서 지속적인 성장을 보이며 목표주가 83만 원까지 상승 가능성이 열려 있는 상황입니다.

✅ 긍정적 요인
• K9 자주포, 천무 등 방산 수출 증가
• 높은 ROE, 낮은 PBR로 추가 상승 여력
• KB증권 목표주가 상향 조정

⚠ 유의할 점
• 수주 잔고 감소 가능성
• 환율 변동에 따른 실적 변동성

📌 여러분은 한화에어로스페이스의 주가가 추가 상승할 거라고 보시나요?